杜可君-格雷资产

杜可君-格雷资产

他的全部讨论

决定结局的问题很多,谈谈个人看法,pdd我是看好的。第一,商业模式上,pdd在传统的商家和客户之间的双边网络效应基础上,极大程度的加强了客户之间的交互,从网络效应来说,可以媲美梅特卡夫效应。其次,沟通过社交的方式,快速组成商家和客户之间批量组团的时间,节约了大量的时间成本,因此可以...查看全文

首先,商业模式上,需要理解一家企业持续盈利的基础是什么?靠低价补贴占领市场,但没有差异化的产品和服务,就构不成竞争壁垒,这就是纯粹的烧钱,类似有共享单车。还有,互联网思维,形成的商业模式,必须有互联网的特征。例如形成的网络里,所有客户节点之间都可以自由交流信息,那么这张网络形...查看全文

瑞幸的事情,再次说明,靠低价补贴占领市场,再慢慢提价或变相提价来的,所谓之“互联网思维”,根本行不通。差异化在哪里?壁垒在哪里?靠低价占领了市场不盈利,一旦动脑筋提价,怎么防止竞争对手的反击?共享单车的例子还不够惨吗?美特卡夫和双边效应都没有,就一个互联网咖啡平台,做不出差异...查看全文

谈到银行股,大家的第一反应很容易是“便宜”,市盈率、市净率和那些高高在上的科技股、消费股相比,总觉得让人踏实、安心。而国有大银行和经营很有特色的商业银行,根据中国国情大家也觉得没有倒闭的风险,因此,很多价值投资者都很喜欢持有银行股的股票。当投资者选择投资银行股时,我的建议并不...查看全文

我眼中的互联网企业(四)——工业互联网篇 分享给你,一起看吧! 网页链接查看全文

很多年以后,我也才慢慢理解,“性价比”是个伪命题。例如,炒股总要讲求资金的利用率,选股要考虑性价比。这很正常,是人类的第一直觉。可企业家之所以能成功,是有第二层思维,超越直觉,这需要常识结构和经验。9. 现在手机(企业)有两种模式,一是小米这种先圈用户,再通过其他方式变现;二是...查看全文

随着疫情发酵,经济衰退,金融危机,甚至大萧条的言论越来越多。理性看待风险,坚守常识,分享给你,一起看吧! 网页链接查看全文

我眼中的互联网企业(三)——壁垒篇

在上一篇《我眼中的互联网企业(二)——网络效应篇》中,笔者对不同类别的网路平台的流量潜力进行了分析,并对社交类、电商类等平台的流量模式及其网络效应谈了些自己的思考。但大家知道,互联网企业的商业模式绝不仅仅只是网络效应这么简单,决定企业成败的关键,也并不是所谓的“潜力价值”,...查看全文

市场长期有效与短期无效的启示

市场究竟是有效还是无效?这个问题向来充满争议。市场有效论的核心观点是市场体现出的价格包含了所有的信息,包含了基本面、消息面、政策面等等所有的信息;市场总是对的,要跟随市场。这是市场有效论的核心观点。 巴菲特的老师格雷厄姆是市场无效论的坚定拥护者,他提出了相反的观点,提出了“市...查看全文

我眼中的互联网企业(二)——网络效应篇

我眼中的互联网企业(二)——网络效应篇 在上一篇《我眼中的互联网企业》中,笔者对一些互联网企业的商业模式进行了浅显的阐述。近期读了许小年先生所著的《商业的本质和互联网》一书,我又有了一些新的启示。本文中,我有两个很重要的概念先容给大家:梅特卡夫效应和双边市场效应。我避免采用图...查看全文

人生AB剧,如果每个人都有机会重来一回,我相信大多数人一定是成功的。1, 房产A 过去15年,不停对房地产高抛低吸,来回做差价。B 过去15年,一直持有一线城市核心地段的房子,有钱够了就继续买这些区域的房子。2, 股票A 过去15年一直持有行业第一或者唯一的企业股权(直到两个一不存在后才卖出,不...查看全文

商业模式与管理层,谁更重要?

本文所写的内容,在投资中具备相当的争议性。所写文字受编辑阅历所限,难免存在错误,欢迎交流探讨。 投资者朋友在谈论好企业的标准时,经常会提到优秀的商业模式和优秀的管理层团队。笔者近期陆续和很多朋友交流时,遇到一个问题,就是如果非要在一家具备优秀商业模式的企业和一家拥有优秀管理层...查看全文

投资这个事情,可能真需要一些特质。不知道从什么时间开始,对市场的大跌,非但不恐慌,好像也不激动,反而出奇的沉着和敏锐。我仔细反思了一下,好像还是需要对投资企业未来的把握,才可以拨开云雾淡定下来。比如说,手握北京三环内核心地段的房子,你会恐慌房价的波动吗?可以影响到它价格波动的...查看全文

今年以后,恐再难见到400查看全文

圆桌论坛完整版。查看全文

我的投资十年,一些感悟。查看全文

股票投资的风险到底是什么?

股票投资的风险不言而喻,中国股市一直流传着7亏2平1赚的比例,可见长期下来,绝大多数人都是亏损的。可是,除了亏钱这个结果以外,究竟什么是股票投资的风险?其本质是什么?本文笔者想针对这个问题探讨一下。 风险是非常难以精确描述的概念,《漫步华尔街》给出的定义是:预期的证券收益不能实...查看全文

我眼中的互联网企业

在众多可投资的行业中,互联网一直是我最偏爱的,这与笔者的个人背景关系很大: 1、 笔者本硕博的研究专业一直是计算机,十三年前我的博士研究的领域是物联网和人工智能,当时就有很多时髦的名词,比如情境感知计算、普适计算、泛在网络等,可惜生不逢时,这些领域今天才大热。 2、 我在转入职业...查看全文

如何寻找具备商业护城河的企业

1、商业护城河的重要意义 在解答这个核心问题之前,大家先谈一谈投资的本质,即买股票就是买企业股权。对于一个有投资天赋的人来说,理解了这句话的含义基本上也就理解了价值投资的全部。但如果深究下去,大家还是会发现很多需要解决的问题。大家看下面这个股价永恒公式: 股价=EPS(每股收益)×...查看全文

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