2020年ETF在A股越来越火,收好这份史上最全ETF科普!

2019年以来,随着A股市场行情走暖,风靡全球股市的投资利器ETF也开始频繁出现在A股股民视野,ETF其凭借便捷性、高透明度、强流动性、低风险性等成为股民新宠,本文大家从五个方面详细剖解ETF相关,为还没了解ETF的股民送上投资福利。


01、普通投资者如何理解ETF


ETF:Exchange Traded Funds,中文名称为交易型开放式指数基金。是一种在交易所上市交易的开放式指数基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势,属于高效的指数化投资工具。

其中交易型便代表着这款基金可以像股票一样买卖;而开放式理解为投资者可以向基金管理企业申购或者赎回份额。

实在太文邹邹,大家来说点人话,找个今年以来A股火热的科技类ETF来看看到底什么是ETF?

以$科技ETF(SH515000)$为例。去年以来,在半导体、5G、无线耳机等科技引领下,整个科技板块个股股价呈井喷式爆发,很多股民对于科技股非常看好,但此类高专业要求的板块到底该如何选股却无从下手,按照目前海康威视30元、立讯精密40元的股价,要是把看好的科技股都买一遍,没有个几万元是下不来的。

这时候科技ETF便可以登场了,$科技ETF(SH515000)$由华宝基金管理,最新估算规模为114亿元。目前单价1.4左右,该基金跟踪指数为中证科技龙头指数(931087.CSI),根据指数企业公开资料,该指数目前前十大重仓股为(数据截止到2020.3.16):

注:图中前十大权重股根据$科技ETF(SH515000)$跟踪指数公布的最新成分股与权重整理。

也就是说,如果大家买一手科技ETF,就可以买下自己看好的行业,其中涵盖立讯精密、长春高新、三安光电、京东方A等风口上的大牛股,而一手仅仅花费100元出头,并且只要这个行业在上涨,大家就可以躺着赚钱。看好这个行业就投资这个行业的相关ETF,这便是行业ETF带给投资者最大的意义。


02、市场ETF概览

ETF最早产生于加拿大,而其发展与成熟则主要在美国。1993年,美国股票交易所推出第一只真正意义上跟踪标普指数的ETF—SPDR。ETF推出以后受到投资者热捧,规模不断攀升,已成为是美国普通家庭和今日机构投资股市的首选品种。

不仅仅是美国股市如此,像日本股市也非常流行ETF,在本月由新冠肺炎引发的全球股灾中,日本央行作为日本国家队通过连续购买ETF的方式来救市,日本央行称将购买总规模12万亿日币(约合人民币7400亿元)的ETF,可见ETF在日本深得人心。

大家国内,2001年上交所在研究产品创新时提出ETF,直到2004年上交所推出国内第1只ETF—上证50ETF,ETF大幕才开始拉开。

2019年下半年,随着A股科技股强势上涨,科技行业ETF初露锋芒:半导体50、科技ETF、电子ETF等顺势爆发,ETF的品种彻底丰富起来,其赚钱效应也让ETF开始越来越受投资者关注。据统计,截止2019年底国内ETF产品近300只,资产规模达7700亿元,ETF已彻底成为过去二十年来金融市场最成功的创新产品之一。

从持有规模来看,ETF也是机构的重要配置之一。根据上交所数据,个人投资者持有沪市ETF的市值总规模为960.09亿元,机构投资者持有3701.77亿元。虽然个人投资者的数量众多,但是机构投资者持有的规模最大,两者的持有比例大约为2:8。

目前市场比较火的ETF主要分为以下几大类:

其中,宽基指数是指成分股覆盖范围广,包含行业种类多的指数,比如:创业板指数、中证500指数、沪深300指数等。因此宽基指数最大的优势是风险分散。根据美国商品期货委员会和美国证券交易委员会的标准,满足下图中两组标准中任意一组,即可定义为宽基指数:

来源:中国证券业协会

今年以来,创业板指数大涨近10%,引领全球市场指数涨幅,而$创业板TH(SZ159977)$涵盖农业、医药、生物等众多创业板大牛股,成立以来涨近20%,大家以159977创业板TH为例了解一下宽基。创业板TH由天弘基金管理,规模27.52亿元,前十大重仓股为(个股数据截止到2020.3.16,权重数据截至2019.12.31):

与上面那宽基指数相对的是窄基指数,也就是大家常说的行业指数、主题指数等,相对于宽基指出的持仓分散,窄基指数的成分股个股和行业更为集中,适合看好某个行业却没有选股能力的投资者。在国内,类似$上证50(SH000016)$、$沪深300(SH000300)$、$创业板TH(SZ159977)$等宽基指数由于推出时间长,目前规模仍然占有,但是从2019年年开始,国内行业和主题类ETF接连创新推出,品类越来越丰富,规模增长也非常快,越来越受到投资者喜爱。

以今年的行情来说,春节以后,两市每日交易金额、两融余额、两融交易占比不断走高,爆款基金不断涌现,且资金加速入市,这时候买什么?

老股民都知道的一句话:牛市来了买证券!但买哪只证券股呢?流通盘较大的证券股,估值往往低于板块平均水平,被认为更具备安全边际,但股价弹性相对较小;而流通盘小的证券股,尽管估值水平较高,但具有较好的波动性和价格弹性,可操作性强。且证券股的差异化较小,到底买哪只才不会错失机会?

选股困难的时候想想大家上文说过的:看好行业就买行业ETF。那么牛市买证券,就买证券ETF,比如国泰基金发行的$证券ETF(SH512880)$,规模179亿元,前十大重仓股为(数据截止到2020.3.16):

ETF之所以能在全球股市风靡,并成为A股股民的新宠,总结下来有以下四点原因:


1、 ETF是投资股市的最简单方式

看好中国想做多中国分享A股红利,但是又不懂股票的普通投资者,可以长期直接购买沪深300、创业板TH等宽基指数, 是分享股市红利最简单的方式;如果看好某个行业的发展前景,直接购买该行业ETF,分享整个板块的增长红利,免去选个股的烦恼;


2、 ETF风险相对分散避免踩雷

做股票投资最怕的是踩雷,万一选股不慎踩雷吃连续跌停,简直欲哭无泪,ETF是场内交易的指数基金,是一篮子股票的组合,大大降低个股踩雷的风险,比个股更适合长期投资,持有ETF更加安心;


3、 ETF投资品种丰富交易便捷

对于有经验的老股民来说,ETF产品经过近年来的快速发展,已经涵盖多种门类的投资品种,既有权益类ETF,也有商品、债券、货币类ETF;既有国内市场ETF,也有跨境市场ETF;既有宽基指数ETF,也有行业、主题概念、风格策略类ETF。这些只需要有股票账户,就可以任意选择和交易,非常便捷;


4、 ETF和A股市场的板块效应是绝配

A股市场是一个板块效应比较明显的市场,一般不会有个股独立于行业板块的行情,比如电子股,如果立讯精密大涨,其他电子股比如歌尔、汇顶等也会跟涨,这样的话直接买ETF就可以分享板块上涨的受益,既省去了选股烦恼,又避免了错过的遗憾;如果有政策利好半导体,不用费心研究难懂的半导体产业,直接买半导体50ETF更省事;如果出银行的利好,也不用分析哪个银行股优秀哪个银行股便宜,直接买银行类的ETF。从更大的面来看,蓝筹行情买上证50ETF,成长股行情买创业板TH,也是极致板块效应下的选择。


03、如何选择ETF?

目前,国内ETF产品超300只,大家改如何选择适合自己的品种?

首先大家要明确自己的定位:想要分散投资同时对自身择时有一定信心;对市场、行业有一定的基础研究,但没有时间做过多研究。那么在选择ETF的时候,大家可以看以下几点:


1、比较ETF管理人的运作水平

尽管ETF属于被动型管理的基金,基金的业绩表现与基金企业的研究管理能力的关系不如主动型基金密切。

但基金企业的管理能力仍然与基金净值与标的指数之间的跟踪误差、基金的运作成本、规模、流动性等紧密相关投资者在选择ETF的时候需要综合考虑不同企业指数的管理团队的整体实力、对指数投资的重视程度、历史上指数类产品的运作绩效和风险控制水平等。


2、考察ETF背后的指数

ETF所跟踪的指数既有资产类型的区别,如股票、债券、黄金、货币等,也有投资市场的区别,如单市场、跨市场、跨境等。如果投资者对于市场、特别是行业没有太多研究,可以选择代表性强、覆盖面广的宽基指数。


3、关注指数和ETF的波动性、流动性及指数的估值水平

一般来说,跟踪低波动性指数的ETF投资风险也低,但对进行短期指数趋势交易的投资者来说,波动性大的指数和ETF却更有吸引力。

ETF的流动性对这一类投资者也至关重要,交易活跃的ETF更有利于投资者随时选择进入和退出的时机。但对进行长期投资的ETF投资人,就必须考察指数的估值水平。


04、股民如何参与ETF投资?


ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,一方面可以像封闭式基金一样在二级市场进行买卖,另一方面又可以像开放式基金一样申购赎回。所以一般而言,ETF投资主要有两种方式:申购赎回和买卖交易。

申购赎回:是指在一级市场通过A股账户或者基金账户进行申购赎回。ETF的申购赎回方式比较麻烦,通俗点来说,你需要一揽子股票或者现金去交换,类似于以物换物,但这样的操作机制可以保证ETF较小的跟踪误差。但申购赎回的门槛很高,动辄几十万上百万,不适合普通投资者。

大家简单举个例子:投资者想要申购某ETF,首先他要去交易所查看该ETF最新的的申购赎回清单,根据这一清单配齐一揽子股票或者现金去提交申请,最终换成ETF份额。而ETF的赎回就是将ETF份额换成相应的股票。

ETF买卖交易:在二级市场通过A股账户进行交易,即通过证券账户像买卖股票一样进行ETF交易,没有资金要求,只要有股票账户已经买入一手相应的钞票就能参与。除此之外,还有投资相应的ETF链接基金,这个和普通公募基金的操作方式相同。

ETF的申购赎回相对复杂,在ETF出现折溢价时套利者可能会使用,绝大多数投资者不适用,普通投资者基本上是直接在用股票账户直接在二级市场像买卖股票一样进行交易,所以大家只说说ETF买卖的交易规则:

? 交易时间:上海、深圳证券交易所的开市时间,周一至周五上午9:30-11:30和下午1:00-3:00。

? 交易方式:在交易日的交易时间通过任何一家证券企业委托下单。

? 开户:买卖ETF不需要单独开立专门账户,投资者有A股证券账户就可交易ETF。

? 交易单位:100份基金份额为1手, 并可适用大宗交易的相关规定。

? 价格最小变动单位:0.001元。

? 涨跌幅限制:10%。

目前,境内市场部分ETF品种支撑T+0交易,比如,债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF;但是,股票ETF实施T+1交易。特别指出的是:交易费用也比场外基金要低,无印花税、佣金不高于成交金额的0.3%,起点5元。


05、ETF与其他基金的不同点


看完本文,你一定明白了什么是ETF,但经常有投资者把ETF、LOF混淆,本文的最后大家来简单做个区分。

ETF是一种在交易所上市交易的,基金的份额也是可变的一种基金运作方式。

LOF(Listed Open-ended Funds,LOF),上市开放式基金,是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回,又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金,是我国特有的一种证券投资基金。

两者存在着本质的区别,主要表现在:


最后,话题哥想问,第一次接触ETF是什么时候?ETF在A股会不会越来越流行?

#ETF成股民新宠#

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精彩评论

李清照是大神03-19 15:07

第一次参与ETF,就是今年年初的芯片ETF和半导体50ETF,因为涨的多,涨得快,追涨了,虽然不多,但是现在跌下来也肉疼
对于ETF,我觉得概率很多会流行的
1,个股越来越多,行业版快的个股越来愈多,未来一般的投资者不容易买到好股,所以买一揽子的行业ETF是比较好的方式
2,比如今年芯片,5G,新能源轮流的在风口,那么这个时候你买泛科技ETF就比较好,能比较好的享受到全部的成果
3,比如原来的宽基ETF,沪深300ETF,中证500ETF和上证50ETF,是目前最大的几个ETF,这几个适合定投,适合很多的普通投资者
4,这样的ETF,费率低,也不需要操心,买入,或者定投慢慢买,长期坚守,是非常好的
@今日话题

居居i03-19 14:37

2019年5月份开始建仓300ETF;2019年8月买入科技ETF,不过没拿多久就卖了;2019年11月建仓证券ETF,因为我老公说要提前布局元旦牛,同步建仓500ETF;目前近满仓ETF(除了那个万年被套50%的分众我呸),白天睡得香、晚上不瞌睡、与大批股民同生共死、大涨大跌与我无瓜。

玖点半03-19 16:06

优秀,这文章能解惑啊,对ETF解惑。
我是去年10月份第一次买入ETF,是券商类的。
ETF可以理解为买入某个行业或板块的一篮子股票,这种方式可以降低因为某只个股剧烈波动而带来的损失(这个就比如5G的中兴通讯,前几天因为谣言而连续两天暴跌,而ETF则可以规避这类个股暴雷事件,降低风险),又可以享受板块成长所带来的稳定收益;开放交易,也就意味着买卖方便,而且费用率也极低,流动性极强,这也是大家投资者极为关心的。
正是因为这些优势,ETF在国内也越来越流行,而且随着科技股逐步被资金青睐,而单独投资个股风险波动又比大蓝筹,大消费跟剧烈,科技类ETF也就更加吃香了。而自从2019年开始,随着5G、人工智能、云计算等新技术的逐步崛起,以及线上销售等新经济的发展,ETF也将主要围绕新技术、新经济、新理念三大趋势展开布局,并受到青睐。

没有灵魂的新网名03-22 09:57

科技类的推荐$芯片基金(SZ159801)$ 龙头股多,还有$传媒ETF(SH512980)$ 也不错,最近疫情对游戏板块挺有利。

券商ETF03-19 15:21

老股民都知道的一句话:有行情,买券商!但买哪只券商股呢?流通盘较大的券商股,估值往往低于板块平均水平,被认为更具备安全边际,但股价弹性相对较小;而流通盘小的券商股,尽管估值水平较高,但具有较好的波动性和价格弹性,可操作性强。且券商股的差异化较小,到底买哪只才不会错失机会?
这时候ETF的优势就显现出来了,$券商ETF(SH512000)$ 跟踪复制的标的指数为中证全指证券企业指数,覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股,共计44只,其中6成仓位集中于十大龙头券商,分享大券商强者恒强的长期价值,余下4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,为投资者提供了一键买卖44只券商A股的高效投资工具。
券商ETF最新规模119亿份,相比去年年底的57.31亿份,份额规模直接翻倍,资金大量流入券商ETF,是市场中长期看好券商板块的体现!
$中信证券(SH600030)$ $海通证券(SH600837)$

全部评论

新青年e4o03-28 18:26

为什么我的东财证券争取下来还要1.8

虽百折而如一03-27 16:30

虽说ETF肯定是今后发展趋势,能规避个股踩雷风险,但很多窄基ETF还是要从国家宏观到整个行业发展角度去考量,再从基金风险评价选择合适的去持有

琅琊榜首张大仙03-27 12:17

许多人都说:“炒股不如买基金”,因为基金够专业,炒股容易投机,所以造成的结果就是基金往往可以赚到钱,但是炒股却总是输钱。
而我认为,这个问题一定不能片面的理解,要懂得分别对待、详细剖析。
在我看来,基金可能会让你赢钱,但是错误的买入时间和错误的选择也会让你输钱。不过有一点是需要注意的,就是基金也许可以让你赚钱,但是极少有人靠着基金让自己的资产翻十几倍,几十倍。
而对于炒股来说,虽然是一个输多赢少的局面,但是它是有几率让你致富的。一旦你懂得了,学习了,领悟了投资的奥妙,那么炒股就是一个简单的复利,用时间帮你达到财富自由的结果。
因此,对炒股还是买基金,我认为不同的人,不同的目标追求,会是有不同的选择。
-01-什么样的人适合买基金,什么样的人适合自己做股票?我认为自己做股票的人无非需要满足以下几个条件:
1)考虑到未来以股票投资为生,甚至想要靠股票投资改变自己人生的;
2)每天能够做到自我学习,自我反应,善于完善交易策略的人;
3)想要获得20倍,50倍,甚至100倍回报的人;
4)有充足时间的人;
5)有着极强的自律能力,能够坚定按照自己的交易策略和计划买卖的人;
我认为如果你是以上几点条件符合的人选,那么应该选择自己投资股票。因为投资股票是一个新人拿钱赚经验,老手用经验赚钱的过程,也就是说,想要成功,你得靠自己一点一滴地去实践,去完善,去探讨,这是一个漫长的过程,但是一旦成功,你的收益将会出现几何倍的增长。
而对于选择基金的人来说,我认为有以下几个条件:
1)主要的精力和收入来源在于自己的工作上,并且有巨大的收益,所以可以考虑把部分资金交给基金打理,省时省力;
2)对于当下的金融市场的大势有一定的判断,知道马上要来牛市了,但是自己的交易系统和策略不够完善,这个时候为了不错过牛市,就可以选择一些股票型基金布局,交给专业人士帮你赚钱,避免错过牛市;
3)自己的时间不够多,没有足够时间研究股票,完善自己交易系统的人,可以选择基金;
4)资金不够多,只是作为一种普通的理财选择,希翼获得比存款更高收益、跑赢膨胀的普通人可以选择基金;
5)缺乏专业投资常识,自律不足,掌握不了买入、卖出的时间点的人士;
所以大家可以看到,大部分的新人,并且对于股票投资并不是很感兴趣,或者说自己有另一份更喜欢的职业,更好收入的人士,可以选择一种基金的配置。舍弃一些利润的空间,交给专业的人士打理,让自己的收益不贬值,也不错过金融市场好的行情。
-02-基金和股票的最大区别在哪里呢?1)基金是把钱交给别人操作,股票是自己掌握资金去操作。
股票是自己选股,自己寻找买入点和卖出点的一个投资,更多的是偏向于自己的交易计划和策略。而基金则是更偏向于基金经理人的判断。所以,选择基金等同于把钱交给了基金经理人打理,而选择股票则是相信自己的表现。
2)基金的最大化收益会比股票低。
基金往往有一个时间限制和收益限制,要知道基金经理人需要通过短周期的时间获得一个较好的成绩,才能够吸引更多的资金买入他们的基金。所以他们常常懂得见好就收,他们也需要在一个周期内做出业绩,这就注定了大部分的基金无法做长线的布局,可能还会错失好的行情。
但是股票不同,股票的资金是自己的闲钱,往往可以自我掌握时间和买入卖出位置。大家可以看到,历史上所有靠着股票致富的人几乎都是自己打理股票的,你有见过买基金致富的吗?好像没有吧。就是因为股市里最大的魅力就是时间和复利的结合,而基金做不到,股票可以做到。
3)收取的费用不同。
股票买卖收取的是一个手续费和印花税等,而基金收取的是一个管理费,说得简单点,就好好处费。基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬,其数额一般按照基金净资产值的一定比例,从基金资产中提取。
(购买和赎回都有手续费,不过有的基金为了鼓励用户长期持有会有费率优惠政策,而且根据基金收费方式不同费率也有区别,比如说前收费和后收费,具体的请查看基金费率说明,提醒下不同平台购买费率也会不同,比如说费率打折之类的促销)
-03-股票和基金的投资策略和方法。第一步:评估股票或者基金的品质
无论是股票还是基金,都需要自己对于其进行一个评估。
(一)基金
对于基金来说,选择什么样的基金是你需要考虑的,股票型的基金有概念基金,板块基金,还有指数基金等等,非常多。
如果你看中的是指数行情,那么你就应该选择指数型基金;如果你看中未来的科技概念,那你就可以选择以科技股为主要投资对象的基金;如果说我看中了科创板,那你就可以选择以科创板投资为主的基金;等等.....
各种各样的基金任你选择,但是挑选上,一定要选择那些有品牌的,有实力的,常年稳定收益的,你可以通过分析这只基金以往的战绩,以及基金经理人的实力进行筛选。比如,你觉得股神林园很有实力,那么可以选择股神林园的基金买入,就那么简单。
(二)股票
股票就相对复杂很多了,你需要从估值,从股价,从大盘的周期,以及个股的基本面等多个方面进行分析和研究。选出一个最优质的,并且没有太大风险的个股,然后在一个合适的、低估的区域进行买入,这样才能够保证你的持股安全性,以及未来的收益最大化。这些都是需要个人不断完善自己的分析能力,格局、眼光、以及投资策略来做到的。
第二步:制定投资策略,并且实行。
(1)基金
基金最简单的、也是最有效地投资策略就是定投,因为选择基金的人基本都是非常忙的上班族,或者是在其他领域有着较多收入的人士,因此对于当下金融状况的判断并没有太多时间去研究。
所以,只要在选好一只靠谱的,自己认定的基金前提下,采取一个定投的策略就完全可以了。
就好比大家看下数据显示:
甲是一个坚持定投基金的上班族,投入了54000元后末期的资金达到了110297元,定投回报率为104%左右。
同样,乙也是一个上班族,也选择了基金投资的方式,但是在刚开始的时候他选择了定投,可惜在金融市场周期不好的时候,乙看到基金账面浮亏非常害怕,所以选择了放弃定投,而在金融环境变好,基金收益回暖的时候恢复了定投。
所以投入了15000元后,末期的资金只有23913元,回报率只有59.42%,比甲少了整整一半。这样来看的话,对于基金投资,一定要采取定投,这是最简单,最有效,可以让你利润最大化的方法。
(2)股票
而股票的投资策略其实有两种,第一种就是成长股的长期持有投资策略,就好比选出一只优质的成长股,然后长期持有5年,10年,通过分红、送股、以及股价上涨的方式,达到时间和复利的完美结合,获得巨大的收益。
就好比长期持有伊利股份,上市如今的回报率可以达到22482%,225倍左右的回报率,这是基金无法超越的。
而另一种方式就是通过牛熊的周期策略进行布局和获利。A股是一个有熊必有牛的周期市场,所以在熊市底部区域买入那些超跌的优质股,然后坚持持有到牛市往往会有非常不错的收益。
因为每一轮大级别的熊牛跨度里,个股的涨幅都是惊人的,少则2-3倍,多则3-5倍,强则5-10倍。因此通过会这样的复利,你也可以达到非常不错的回报,就好比2轮牛熊市下来,你的收益就可能是3x3=9倍。三轮牛熊市下来你的收益可能就是3x3x3=81倍,以此类推。
第三步:懂得不赚最后一个铜板,获利!
对于基金、对于股票来说,都是如此。
除了股票里成长股的长期持有投资策略意外,对于周期股票的投资策略,以及大部分的股票型基金来说,都是应该在一个牛市末期进行逢高减仓,锁定盈利的操作。
记住,贪就是贫,如果你是基金投资和周期个股的投资策略,那么一定要在牛市末期里牢记“不赚最后一个铜板”的思维。否则,几个月,甚至几个星期的熊市大跌,就会让你之前的盈利和努力白费。
我的观点和结论:不同的人,不同的生活状态, 不同的工作和不同的岗位,甚至不同的追求,对于基金和股票的选择也是完全不同的。
对于向往有着更远大目标,更喜欢自己靠自己来致富,而且有足够时间的人来说,股票毫无疑问是最好的选择。虽然开始会亏损,会面临一系列的难题和挫折,但是克服之后,给你带来的回报和喜悦也是巨大的。
但是对于那些只是把投资作为理财的一部分,自己也有自己的事业需要打理,没有太多时间的人来说,基金就是一个不错的选择。当然了,有得就有失,交给了专业基金经理人打理,你就可能需要牺牲一些利益,毕竟基金经理人追求的是一个稳定业绩,自然不可能冒风险让你的利润最大化。
所以,鱼和熊掌不可兼得,不能说“炒股不如买基金”,应该说,各取所取吧。

杜耶03-27 08:13

前不久写了一篇ETF的科普,新手必读网页链接

悄悄的走03-27 00:15

大道至简

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